SIE Rank v3 共振筛选 — 17 标的 Tier 分层 + Top 4 策略

Strategy Factory · SIE 共振筛选 v3

SIE Rank v3 — 17 标的 Tier 分层 + Top 4 策略

2026-04-28 盘后 · 原始信号源：毛姐 SIE 偏多榜（17 标的） · 数据来源：OpenVlab 盘后快照

核心结论

SIE 排名 ≠ 共振排名。SIE 偏多榜头部三名（OI 第一/CF 第二/PR 第三）几乎全部位于"价格高分位 + IV 高分位"双杀区，按 SIE 直接做多是给卖方送钱。SIE 中后段（SI 第13、LH 第14）反而是真正的"环境真配合做多"。

v3 模型从 v1 升级，关键改进三处：① RV/IV 比按 IV 历史百分位条件性使用（不一刀切）；② 27 矩阵象限分级折扣（IGNORE×0.30 至优势×1.00）；③ 智能 tool_hint（按方向+IV+RV/IV 给具体结构）。

最终筛出 Top 4 可执行标的：LG 原木做空（共振 0.926，IV 0% 极端便宜）、SI 工业硅做多（共振 0.671，IV 2.89% 历史地板）、PG LPG 做多（共振 0.433，RV/IV 1.33× 实波支持）、LH 生猪做多（共振 0.421，底部高 IV 用卖方结构）。

输入标的

Tier 1 真共振

Tier 2 实波 edge

Tier 5 IGNORE

模型版本

一、v3 评分体系

共振分公式

resonance = |SIE| × max(0, 1 + 0.30·s_price + 0.25·s_iv + 0.15·s_basis + 0.20·s_rv_iv + 0.10·s_skew) × quad_factor

各维度权重：方向（SIE 绝对值）作为基础权重；价格百分位 30%；IV 历史百分位 25%；基差方向 15%；RV/IV 比 20%（条件性）；偏度极端值 10%；最后乘以 27 矩阵象限折扣。

关键改进 1：RV/IV 条件融合

v2 简单加 RV/IV 反而把 SI（IV 2.89% 极低）扣分掉到 #6，OI（HIGH+HIGH 双杀）反而升到 #2，劣化结果。v3 改为条件性使用：

IV<30% 极低区：RV/IV 不参与（让 IV 历史百分位主导，识别 SI 这种"百年极端便宜"）
IV>70% 极高区：RV/IV 主导（区分 RV/IV>1.3 的"实波支持高位"vs <0.85 的"情绪推高双杀"）
IV 中段：作为弱 tiebreaker

关键改进 2：27 矩阵象限折扣

原 v1 模型对所有象限同等对待，v3 引入分级折扣，让"明显不该做"的象限分数被打到地板：

象限族	典型组合	折扣	Tier
优势象限	蓄势待发 / 贴水护城河 / 卖权天堂	1.00	1
顶部贴水族	高位贴水 / 中位贴水 / 低位高IV升水	0.85-0.95	3
顶部危险族	顶部危险区 / 高台钢丝	0.70-0.85	2-3
类双杀族	HIGH+HIGH+FLAT	0.60	4
IGNORE 双杀陷阱	HIGH+HIGH+CONTANGO	0.30	5

关键改进 3：智能 tool_hint

v3 不再用象限默认建议，而是按 方向 + IV 百分位 + RV/IV + Tier 动态生成具体工具建议。比如：

SIE 偏多 + IV 极低 + Tier 1 → "买Call+Bull Call Spread（IV 历史极低，买方天堂）"
SIE 偏多 + RV/IV 1.81 + Tier 2 → "Bull Call Spread 窄距（RV/IV=1.81× 实波远超隐波）"
SIE 偏多 + 价格 14% 底部 + IV 89% 高 → "底部+高IV → 卖Put / 合成多头吃 IV crush"
SIE 偏空 + IV 0% 极低 → "买Put+Bear Put Spread（IV 极低）"

二、17 标的完整筛选结果

#	标的	名称	SIE	方向	价格%	IV%	RV/IV	偏度%	基差	27 象限	折扣	共振分	Tier
1	LG	原木	-0.607	偏空	38	0	0.88×	60	CONT	蓄势待发(升水)	1.00	0.926	T1
2	SI	工业硅	+0.548	偏多	36	3	0.65×	52	CONT	蓄势待发(升水)	1.00	0.671	T1
3	PG	LPG	+0.727	偏多	94	88	1.33×	44	BACK	顶部危险区	0.70	0.433	T2
4	LH	生猪	+0.538	偏多	14	89	0.99×	3	CONT	底部高IV升水	0.85	0.421	T3
5	BU	沥青	+0.680	偏多	94	81	1.11×	55	BACK	顶部危险区	0.70	0.393	T2
6	UR	尿素	+0.523	偏多	99	61	0.97×	93	BACK	高位贴水	0.85	0.391	T3
7	PR	瓶片	+0.766	偏多	100	96	0.96×	99	BACK	顶部危险区	0.70	0.365	T2
8	TA	PTA	+0.591	偏多	99	88	1.38×	78	BACK	顶部危险区	0.70	0.352	T2
9	MA	甲醇	+0.511	偏多	98	84	1.81×	70	BACK	顶部危险区	0.70	0.331	T2
10	OI	菜油	+0.880	偏多	97	78	0.87×	79	FLAT	高位高IV类双杀	0.60	0.304	T4
11	V	PVC	+0.601	偏多	82	83	1.24×	84	FLAT	高位高IV类双杀	0.60	0.243	T4
12	PF	短纤	+0.574	偏多	99	91	1.16×	94	FLAT	高位高IV类双杀	0.60	0.217	T4
13	P	棕榈油	+0.604	偏多	91	88	1.02×	86	FLAT	高位高IV类双杀	0.60	0.181	T4
14	NI	沪镍	+0.556	偏多	100	81	0.60×	76	FLAT	高位高IV类双杀	0.60	0.152	T4
15	NR	20号胶	+0.565	偏多	100	100	—	100	FLAT	高位高IV类双杀	0.60	0.139	T4
16	CF	郑棉	+0.811	偏多	100	93	0.90×	67	CONT	双杀陷阱	0.30	0.085	T5
—	EC	集运指数	+0.557	偏多	未覆盖（OV 数据源不在主索引）

三、Top 4 标的策略

#1 LG 原木 LG2607（做空）— 共振 0.926（全榜冠军）

蓄势待发(升水) ｜ MID+LOW+CONTANGO ｜折扣 1.00

Tier 1 真共振

期货价

802.5

IV 百分位

0%（极端）

RV22

10.43%

SIE

-0.607

DTE

49 天（到 2026-06-16）

推荐结构：买 LG2607 ATM Put 或 Bear Put Spread（看跌价差，窄距）

核心逻辑：IV 历史百分位 0%（近 252 日最低），买 Put 几乎免费；价格 38% 中位偏低，仍有下行空间；升水拖后腿但 IV 优势压倒。
风险：升水会一定程度抵消看跌方向，建议配 Bear Put Spread 而非裸买。
下一步：运行 /ov-gd LG 做空 跑完整 15 合约矩阵 + 三方案策略报告。

#2 SI 工业硅 SI2609（做多）— 共振 0.671

蓄势待发(升水) ｜ MID+LOW+CONTANGO ｜折扣 1.00 ｜已发布完整报告

Tier 1 真共振

期货价

8673.53

IV 百分位

2.89%（极低）

净成本

835 元/手

盈亏比

1.99×

盈亏平衡

8867（+2.2%）

推荐结构：Bull Call Spread（看涨价差）8700/9200
买 SI2609-C-8700 @ ask 388 + 卖 SI2609-C-9200 @ bid 221（OI=4209 大锚点）

核心逻辑：IV 2.89% 是 SI 历史最便宜，买方几乎无 Vega 风险；价格 36% 中位向上空间大；卖腿 9200 是 OI 4209 超大锚点流动性极佳。
完整报告：https://www.aquabridgetrading.com/quant-os/si2609-bull.html

#3 PG LPG PG2606（做多）— 共振 0.433（v3 ctamap fallback 新发现）

顶部危险区｜ HIGH+HIGH+BACKWARDATION ｜折扣 0.70

Tier 2 实波 edge

期货价

6100

IV 百分位

87.6%（极高）

RV/IV

1.33×（实波远超）

SIE

+0.727（强偏多）

DTE

23 天（到 2026-05-21）

推荐结构：Bull Call Spread 窄距（200 间距）+ 紧止损
具体合约待 /ov-gd PG 做多 跑完整 15 合约矩阵

核心逻辑：RV22 59% 远高于 IV 44%（比值 1.33×），意味着实波被市场低估，买方理论有套利空间；贴水支持做多；但价格 94% 顶部 + DTE 仅 23 天 → 必须用窄距价差 + 紧止损。
风险：DTE 短，时间衰减快；高位 IV 一旦回落会反向冲击买方。3-5 个交易日内若不触发盈亏平衡需降仓。

#4 LH 生猪 LH2607（做多）— 共振 0.421

底部高IV升水｜ LOW+HIGH+CONTANGO ｜折扣 0.85 ｜已发布完整报告

Tier 3 卖方结构

期货价

11367.15

价格百分位

14%（极底）

IV 百分位

88.84%（极高）

净收入

960 元/手

盈亏平衡

10940（-3.8% 缓冲）

推荐结构：Bull Put Spread（看涨价差·卖方）卖11000/买10800
卖 LH2607-P-11000 @ bid 280（OI=2794 大锚点）+ 买 LH2607-P-10800 @ ask 220

核心逻辑：价格底部 14% 给方向，IV 88% 高位给卖方收溢价的 edge；偏度 2.89% 极低意味着 Put 反而便宜（市场没在 hedge 下行）；用卖方结构同时吃方向+IV crush，比裸买 Call 更聪明。
完整报告：https://www.aquabridgetrading.com/quant-os/lh2607-bull.html

四、操作建议

组合配置建议

核心仓（70%）：SI 工业硅 Bull Call Spread —— Tier 1 真共振，IV 极低买方天堂，错了亏不多对了赚得多。
对冲仓（15%）：LG 原木做空（Bear Put Spread）—— 全榜共振冠军，IV 0% 极端便宜，做空对冲做多敞口。
探索仓（10%）：PG LPG 短线 Bull Call Spread —— Tier 2 实波 edge，DTE 23 天必须紧风控。
卖方仓（5%）：LH 生猪 Bull Put Spread —— 底部+高IV用卖方结构，保证金占用大但缓冲深。

明确剔除清单

CF 郑棉（SIE +0.811 第二高）—— Tier 5 双杀陷阱，象限折扣 0.30，共振分仅 0.085。SIE 高 ≠ 能做。
OI 菜油（SIE +0.880 第一高）—— Tier 4 高位高IV类双杀，建议观望可试空。
P 棕榈油 / V PVC / PF 短纤 / NI 沪镍（SIE 0.55-0.60 中段）—— 全部 Tier 4 高位高IV类双杀，不做多。

风控要点

价差结构强制拆腿规则：所有价差结构（SI/PG/LH）卖腿盈利达 60-80% 时主动拆卖腿，剩裸买腿后选择持有/接力/全平。
实际资金占用：价差结构在国内商品期权中通常无组合保证金，实际占用是净成本的 3-11 倍。每个方案在完整报告里有"净成本/卖腿保证金/实际资金占用"三行明细。
非交易时段警告：本报告基于 2026-04-28 盘后快照，开盘前需重新核对 bid/ask 和 IV 是否大幅变化。

SIE Rank v3 共振筛选引擎｜ /sie-rank skill ｜主脚本：gamma_radar/sie_rank_v3.py
数据来源：OpenVlab 2026-04-28 盘后快照｜框架：管大「交易盈利 = 观点 × 工具」+ 27 矩阵 + Tier 分层