策略广场 — Aquabridge Trading

持仓跟踪

商品期权策略

LOW(4.5)·LOW(5.4)·FLAT 低价 + 地板波动率 · 价值低估看多，目标至少 +200(≈3300) 上不封顶 · 方向用期货最直接，波动率处历史 5% 分位 → 加一份下方保护每手仅约 210 元 · 期货多头 + 买 P3000 保护 · 上行不封顶 · 跌破 3000 亏损封死 -1120 · 上行盈亏平衡 3112 · 组合 Δ+0.76 / Vega+43.8 吃波动率回升 · 备选：单腿 C3100(550/手，Gamma 最大) / 深实 C3000(1235/手，贴近期货无追保)，均配手动接力 · 目标位 3300 恰逢第二大 Call 挂单墙(22317) · 期权流动性仅 2610 单月 → 跨月对角/日历不可执行 · 到期 2026-09-23

210元/手

硅铁 SF2609 — Long Call 做多（强势上行 + IV 极低买凸性）

HIGH(77)·LOW(14)·BACK · 多维趋势动量共振确认强势上行 + ATM IV 仅 14%（14 分位极低）→ 用低成本 Long Call 博上行凸性、下行限亏 · Buy 5800C ATM(Δ0.53) 成本 545/手 · 上不封顶 · BE 5909(+1.67%) · Vega+35.3 吃 IV 回升 · 到期 2026-08-12(34天) · 备选 6000C 虚值博尾部(245/手) / 5700-6000 牛差降本对照 · 纯买方限亏 545

科创50ETF 588000 — 9月铁鹰 Iron Condor（中性 · 收割高IV）

HIGH(99)·HIGH(100)·BACK 顶部危险区 · 价格年内最高分位 99% + IV 100% 分位但 IV/RV 0.98<1 + 抛物线 +49%/60日 → 不赌单边,中性收割高 IV · 卖 2.15C/买 2.20C + 卖 1.85P/买 1.80P(9月 DTE97) · 净收信用 321元/张 · 最大亏损锁 179 · 保本区间 1.85–2.15(BE 1.818/2.182) · 净 delta +0.01 中性 / theta +1每天 / vega −3 / gamma −546 · 选 9月给上沿 +6.8% 余量且 gamma 仅近月约 1/4,更扛波动 · 两侧必带翼 · 盈 65% 即拆 · 含到期损益结构图

白糖 SR2609 — 攻牛+防牛自融资组合（高 IV 看涨 · 开仓倒收 · 06-18 更新）

MID(39.8)·HIGH(82)·CONTANGO PROBE · 日线底部动能背离做多 + IV 82 分位 + 看涨偏度更陡(91 分位，虚值 Call 更贵)→ 单买 Call 最贵，攻牛卖贵 Call 吃偏度 · 叠防牛卖看跌价差：正 Θ 抵攻牛负 Θ、负 ν 抵其多 ν，两腿 Δ 同向成强看涨（净 Δ+0.569 / Θ+1.8/手/天 / ν−1.9）· Buy 5400C/Sell 5700C + Sell 5300P/Buy 5100P · 防牛 credit 报销攻牛成本 → 开仓倒收 125/手（昨 40，Put 走高 credit 增厚）· BE 5288 现价下方，不创新低即赚 · max 盈 3125 / max 亏 1875（5100P 封底）· 卖腿双卖取大占用 ≈7045 · 含到期+盘中损益图

沪镍 NI2608 — 卖实值 Put 收租（跌不动/抢反弹 · 一鱼三吃）

MID(60)·MID(49)·温和 contango · 信号读数="跌不动了"(底部反转/动能衰竭)非看涨 → 高胜率低赔率观点用卖方非买方 · 低波+偏度8%(虚值Put便宜)→卖实值不卖虚(一鱼三吃 Δ+Θ+降波) · 卖 P140000 中实(Δ0.66) 收 5,625 · 盈亏平衡 134,375 低于现价稍跌也不亏 · 价不动就赚 1,495 · 结构品味"每条腿单独舒服"→单腿不凑三腿 · 控量(被行权=134,375 折价接货)+盈50-80%走 · 备选防牛封底 · 含到期+盘中损益图

焦煤 JM2609 — 两个牛组合看多（攻call+防put · V字技术调整）

HIGH(96)·MID(40)·CONT · 基本面看多 + 近期回调判为短期技术调整（先跌后涨 V 字）· 2701 产业升水 +14% 软化追顶 · 攻 call 牛叉 1400/1600 吃反弹 + 远防 put 牛叉 1300（接货位）/1200（封底）收租（put credit 补 call debit，组合 Θ+6.2/天转正）· 站上 1300 净收租 1,356 · 组合在 −11% 以上 payoff 全面压单攻牛 · DCE 组保占用 7,896 · 牛叉大师攻防平衡牛体系（盈亏比为轴·call 牛叉配 V 字）· 四腿全锁主力 2609，1600C OI 20,921 / 1200P OI 14,738 锚点

玉米淀粉 CS2609 — Bull Call Spread 追涨（顶部富 IV 区·已 price in）

HIGH(84)·HIGH(88)·FLAT 顶部富 IV 区 PROBE · 动量转强看多 vs 涨势已 price in（价 84% 高位 + IV 88% 高位 + IV/HV 1.22 期权偏贵）→ 追涨用牛叉不裸买，卖上腿回收高 IV · 主力月 CS2609（71 天，CS2607 仅剩 8 天弃用）· Buy 2700C/Sell 2800C 跨距 100 · 净 Vega +0.32 近中性规避高 IV · BE 2743.5 · 净 Δ+0.26 / Θ+0.04 · 卖腿 2800C OI 522 薄盘需限价 · 备选 Bull Put Spread 卖 2700P 空 Vega 收割高 IV · 客观披露：从零开仓+顶部 → B/C/D/E 类全淘汰，三方案均 A 类差异化（借方/短债/贷方）

棉花 CF — 跨月接力 Bull Call Spread PRO

HIGH(91)·MID(53)·CONT 高台钢丝 PROBE · 三逻辑（国储博弈 L1 / 印度抢进口 L2 / 中印双采 L3）分阶段映射 · Phase1 CF2609 Buy16000/Sell17000 R/R 2.47×（净 Θ+0.49 为正不出血 · 卖腿 17000 OI 32,975 全链最大压前高之上）→ Phase2 CF2701 Buy16600/Sell18000 R/R 3.17× · 跨月预扫排除 CF2611 死市 · 2609→2701 接力 · 目标破前高 16,900

焦煤 JM2609 — 持仓备兑改造 + Bull Call Spread（看多评估 · 矿难供给收缩）

HIGH(90.5)·LOW(22)·CONT "高台钢丝" WATCH · 单日 +7.16% / 一周 +8.76%·109 矿停产 + 6 月安全生产月·2701 升水 16.8% 定价结构性 · 结论：环境不支持追多，支持持仓改造 · 主推：已持 1300C ×4（+22%）卖 1600C 对锁 → 等效 1300/1600 BCS，BE 1369 已越过·成本降至 69 元/吨 · 配套：1440C 执行 1330 减仓纪律 / 1520C 清残值 · 新资金仅限 1400/1600 BCS ≤2 手 · 1600C OI 15,784 全链锚点

白银 AG2608 — Bull Call Spread 反弹试多（PCE 和缓重评）

MID(57)·MID(59)·FLAT 中性蓄势区 PROBE · 今日 PCE 数据和缓利多贵金属·AG +1.80% 收 18,110·下影反包收近高·9 月份齐涨 1.8% · 昨日量化信号「观望」重评 → 反弹试多窗口已打开（未站上 18,928 仍非趋势确认） · Buy 18000C/Sell 19000C 跨距 1000 · IV/HV 0.92 买方便宜·偏度 10th 走价差不裸买 · BE 18,425.5 · DTE 60 · 净 Δ+0.114 / Θ-1.8 纯方向 · 止损 18,135 收盘

沪锌 ZN2607 — Bull Call Spread 看多（量化信号强多头）

MID·LOW·FLAT "蓄势待发" PROBE · 量化信号日线强多头三条件全满足（资金面 +0.53 / 动能 0.71 蓄势 / 趋势一致性 0.245 共振） · 跨周期不共振 + 周线 TD sell-countdown=9 寿命警告 → 选 Spread 限制下行 · Buy ZN2607-C24200 / Sell C25500 跨距 1300 · IV/HV=0.85 买方便宜 · BE 24,703(+0.3%) · DTE 36 · 净 Δ+0.42 / Θ≈0 中性 · 卖腿压距月线 TDST 阻力 26,315 仍有 815 元缓冲

菜粕 RM2609 — Bull Call Spread 左侧反转布局（战略低吸区 / 对照沪锌强多头）

MID·LOW·BACK "低吸贴水" PROBE · 对照沪锌强多头 → RM 不是强多头而是战略低吸区· 月线资金面 -0.45 机构空头 + Sell Countdown 12 紧贴 13 寿命极点 + 动能 0.82 近"蓄势满" + 趋势一致性 -0.24 共振 + Daily Buy Setup 4 萌芽 · IV 1% 百分位（史诗级低）+ 偏度 71% PUT 偏贵 · Buy RM2609-C2375 / Sell C2500 跨距 125 · 卖腿 OI=7099 全表最高锚点 · BE 2,409 · DTE 85 · 净 Δ+0.20

花生 PK2610 — 环境扫描+Bull Call Spread 8200/8500（无观点 · 27 矩阵推断）

LOW(27)·LOW(0!)·BACK · "宇宙的馈赠"AGGRESSIVE · IV 0%分位历史最低·买方双重便宜 · Buy 8200C/Sell 8500C · 8500C OI 4715 流动性锚 · BE 8286(+1.0%) · 净 Δ+0.23 / Θ-0.11 · 客观披露：PK 远月无期权流动性 → B/C/D/E 类全淘汰，三方案均 A 类内差异化（价差/跨式/单腿）· 备选 Long Straddle 8200 押 IV 反弹

沪铝 AL2606+2607 — 跨月对角 Risk Reversal 看多（Short P + Long C）

HIGH(91)·HIGH(77)·FLAT 逆风环境 + 基本面去库2万吨 + 技术线24210双anchor · Short AL2606-P-24200(DTE12) + Long AL2607-C-25000(DTE42) · 净 Δ+0.68 / Θ+12.25/天 / Vega+109.6 · Vega错位卖低买高 · 卖腿压趋势线下=失效信号自洽 · 24210破线即止损

白银 AG2606 — Bull Call Spread 看涨（27矩阵 PROBE 高位震荡）

HIGH(78)·MID(66)·FLAT 高位震荡区 · Buy 19500C/Sell 21000C 跨距 1500 · 今日+3.36%高开高走·量43万手·趋势确认 · 21000C OI=2,833 流动性锚 · 偏度67%Put偏贵·买Call占优 · BE=19,970(+2.49%) · DTE 18 · 净 Θ-3.77/天温和

棉花 CF — 多月接力做空 (PRO接力版 · X总三逻辑) PRO

HIGH(100)·HIGH(88)·CONT 顶部+IV高+正carry · 三逻辑(L1减产证伪/L2需求破坏/L3化纤替代缺失)分阶段映射 · Phase1 CF509 P16400/P15800 R/R 1.96× → Phase2 CF509 合成空头 P16800/C16800 (D类Δ=-1零carry) → Phase3 CF701 P17400/P15800 跨年长持 · 跨月预扫排除 CF611 死市 · 目标 14,500

碳酸锂 LC2609 — Bull Call Spread 顺势做多+控Vega（修正"做多波动率"）

HIGH(100)·MID(69)·FLAT · 用户原诉求Long Vol → 修正为顺势 · Buy 188C/Sell 200C · 单日+2.62%创新高·IV反弹+4.66% · 200C OI=774卖腿锚点 · BE=193,030(+2.4%) · 备选 Long Strangle 180P/196C 匹配原诉求

玻璃 FG2609 — Bull Call Spread 底部博弈做多（偏度 97% 反向）

LOW(2)·MID(31)·CONT · Buy 1060C/Sell 1200C 跨距 140 · 价格 2nd 极底 + 偏度反向 97%（Call贵）回收 7pp 溢价 · 1200C OI=16,963 链上锚点 · BE=1091(+3.5%) · 净 Θ+0.024 微正

沪铝 AL2606 双 Spread 组合拳 — Bull Put + Bull Call 同月（DTE 25）

HIGH(80)·MID(66)·FLAT · 24600/23600 BPS 收 1,785 + 24600/25800 BCS 付 1,045 · 净 Θ+1.31/天微正 · 最大亏-4,260 / 最大利+6,740 · 期望+7.2% · 避开远月流动性死穴

沪铜 CU 组合拳 — LEAPS Call + 近月 Bull Put Spread（双腿跨期）

HIGH(80)·MID(53)·FLAT · CU2607-C-96000(DTE55,Δ0.77) + CU2606 102/96 BPS(DTE25) · 横盘 25d 即赚+4.6% · +5%涨幅赚27.4% · 长 Vega+388 · 最大亏-52,340

沪铜 CU2606 — Bull Put Spread "看不跌"（基本金属库存底部扫描）

HIGH(80)·MID(53)·FLAT 高位震荡 · Sell 102000P/Buy 96000P · 偏度 28%LOW Put 偏便宜·替代裸卖 · BE=100,298(-1.06%) · 96000P OI=5,286 链上锚点

沪铝 AL2606 — Bull Put Spread "看不跌"（IV 低估警示）

HIGH(80)·MID(66)·FLAT · Sell 24600P/Buy 23600P · IV 15.57% < RV 17.61% IV被低估·偏度 63%MID·替代裸卖 · BE=24,264(-0.96%) · R/R 双品种最优

工业硅 SI2609 — Bull Call Spread 做多（27 矩阵 PROBE 蓄势待发）

MID(55)·LOW(19)·CONT · Buy 8700C/Sell 9200C 中距 500 · IV 19th 极低 + 单日 +1.46pp 扩张 · 9200C OI=4,383 流动性锚 · BE=8,882(+0.5%)

LPG PG2606 — Bull Call Spread 看多（实波 edge）

HIGH(94)·HIGH(87)·BACK · Buy 6000C/Sell 6500C · RV/IV=1.33×实波低估 · 贴水修复 · BE=6,179(+2.67%) · 紧止损 5,900

原木 LG2607 — Bear Put Spread 做空（资金面真共振冠军）

MID(36)·LOW(0)·CONT · Buy 800P/Sell 775P 窄距 · 资金面 -0.607 + 共振 0.926 全榜冠军 · IV 0th 买 Put 极便宜 · BE=789.75(-1.59%)

瓶片 PR2606 — 流动性诊断（不可交易）

资金面+0.766+贴水3.7% 但期权OI接近0 · 反面教材

生猪 LH2607 — Bull Put Spread（看涨价差·卖方结构）

底部14%+IV 88%极高 · 卖方吃IV crush+资金面偏多

工业硅 SI2609 — Bull Call Spread（看涨价差）

资金面+27矩阵共振筛选 · IV 2.89% 极低 · 买方天堂

原油 SC2606 C600 — 持仓接力（跨月换月 to SC2607 C620）

HIGH(93%)·HIGH(86%)·FLAT 顶部减仓区 · 关键信号：SC2606/SC2607 IV倒挂 13.7个百分点 · 平 C600 @bid 68.95 + 买 SC2607 C620 @ask 72.80 · DTE 15→44 · Theta -40%

棉花 CF2609 — Bull Call Spread 防守型做多（H"缓涨偏强"）

HIGH(100%)·HIGH(96%)·CONT 双杀陷阱 · Buy 16400C/Sell 17000C · 卖腿OI=12586极佳锚点 · BE=16,616(+1.24%) · 净Theta+0.66/天微正

沪铝 AL2606 — Bull Call Spread 逆势看多布局

HIGH(90%)·MID(69%)·FLAT · Buy 24800C/Sell 25200C · 海外缺铝催化 · 时机不明保守入场 · OI=2421✓ · BE=24,968

焦煤 JM — 三阶段接力做多（Z总三重逻辑·修订v2）

Phase1 JM2606 C1200/C1360(DTE28,P盈=65.9%,R/R8.47×) → Phase2 JM2609 触发后 → Phase3 可选 · JM2606期权OI=67k是主战场

烧碱 SH — M姐现价多 × Z总等回调多 · 双多头结构

LOW(1.6%)·HIGH·CONT · Z总产业派合成多头+06Put保险(到5/13) · 触发SH≤2000 · M姐BullPutSpread可现价小试

科创50 ETF 588000 — 次月买Put（M姐观点）

HIGH(80%)·MID·BACK · Buy 1.50P@534元 · 偏度百分位8.26极低·IV28%<RV37%买方edge · OI=44k · 顶部回落黄金窗口

碳酸锂 LC — 卖Put建仓接货（P总产业视角）

HIGH·HIGH·CONT · Sell LC2609-P-150000 @6150 · 产业60万→17万底部反弹 · IV 71th卖方edge · BE=143850

棕榈油 P — 贴水护城河 · Bull Put Spread P9000/P8800

MID·HIGH(85%)·BACK · IV<HV=0.83 · P9000锚点OI=2974 · 71%胜率

豆粕 M — Bull Call Spread C3000/C3100 温和看涨

MID·MID(68%)·CONT · M2609 C3000/C3100 · IV/HV=1.32 · 流动性极优(C3000 OI=32k)

碳酸锂 LC2609 — 尾部保险 + Long Vega

MID·HIGH·CONT · C200K保险 · IV75%ile·IV/HV=0.93 · P总套保违约保护

焦煤 JM2606 — Bull Call Spread 近月补涨

MID·LOW·CONT · C1120/C1200 · IV 2nd极低+Right Skew 74th · 正套平仓催化（2605-24k/2609+24k OI）

🟢 生猪 LH2607 — 持仓执行中（阶梯Bull Spread）

Bull CS 11200/12000×2 + 11600/12000×2 · BE=11,505 · Max=28,640元 · 已接入企微监控

棉花 CF2609 — 波段对角Call价差（X总持续看涨）

HIGH·HIGH·CONT · 波段上沿16,400/下沿15,500 · 2609-C15800+2607-C16400 · IV 97th极端

甲醇 MA — Bull Call Spread 谨慎看多（Kline验证）

HIGH·HIGH·BACK · C2900/C3100 · IV89th·空头排列·历史Doji 84.6%胜率未触发

Bull CS 10400/11000×3 + 11600/12000×2 · 账面浮盈+9,400元 · 27矩阵: LOW×HIGH×CONTANGO

LOW IV×升水结构 · 月差期权合成+BullSpread · 27矩阵: LOW×LOW×CONTANGO

铁矿石 I2609 — Bear Put Spread

Buy P760 / Sell P680 · 目标680 · 27矩阵: MID×LOW×BACK

棉花 CF2609 — Bull Call Spread

Buy C15800 / Sell C16600 · 中长期看多 · 27矩阵: HIGH×HIGH×CONT ⚠

沪铜 CU — Long Vega 做多波动率

ATM Straddle CU2607 K=100000 · IV/HV=0.74 · 外盘波动率传导

沪铜 CU202605 — Long Straddle + BPS

Straddle+BPS · IV低估5.57% · 外盘波动率传导

白糖 SR — 卖权天堂 · Strangle

MID·HIGH·FLAT · 卖 5100P + 5500C · 环境扫描（无观点）

HIGH·HIGH·CONT · Bear Put Spread 3000P-2800P · 环境扫描

多晶硅 PS — Bull Call Spread 持仓分析

MID·HIGH·CONT · 40000C/45000C · IV P99.6%降波 · 拆腿管理

多晶硅 — Bull Call Spread 40000/45000

Buy PS2606-C-40000 / Sell PS2606-C-45000 · 偏度99.5%极值，产业套保价卖出腿

LOW·HIGH·CONTANGO · C10400/C11000×2/C11600 · 成本↓20%·R/R↑32%·Θ+0.89/天

生猪 LH — BWB 安全看涨（修订版）

LOW·HIGH·CONTANGO · C10400/C11000×2/C11600 · IV smile红利·Θ+13.3/天

原油 SC — Bull Call Spread 逆势看多

HIGH·HIGH·BACK · C670/C800 · IV/HV=0.716·64天

原油 SC — Bull Call Spread 逆势看多

HIGH·HIGH·BACK · C660/C700 · IV/HV=0.716·逆矩阵

豆粕 M — Bull Call Spread 洪灝轮动看多

HIGH·MID·FLAT · C3000/C3300 · IV/HV=0.88·Theta为正

棉花 CF — Bull Call Spread 中长期看多

HIGH·HIGH·CONT · C15400/C16000 · 偏度修正·Theta为正

豆一 A — Bear Put Spread 资金炒作高位做空

HIGH·HIGH·FLAT · P4850/P4600 · 价格98th·IV/HV=0.71·偏度修正

铁矿石 I — Bear Put Spread 震荡+中期看空

MID·MID·BACK · Buy P760 / Sell P700 · 目标680 · 流动性锚点OI=5149

股指期权策略

中证1000 MO — Bull Call Spread 多因子做多

MID·MID·BACK · C8000/C8500 · IV/HV=0.76·贴水1.3%·Orange信号

ETF 扫描

沪深300 ETF（510300）— 等方向介入

MID·LOW·CONT · IV/HV=0.78× · 等信号→Bull/Bear Call/Put Spread

上证50 ETF（510050）— Bull Call Spread

MID·LOW·CONT · IV/HV=0.84× · 买 2.9C 卖 3.1C · 买方正期望

科创50 ETF（588000）— ATM Straddle

MID·MID·CONT · IV/HV=0.79× · RV=37% 远超IV · 买方高弹性捕捉

ETF波动率日扫 · IV/HV=1.21 · 卖权倾向

蓝筹ETF波动率 · IV/HV=1.05 · 中性

科技股波动率 · IV/HV=1.15 · 卖权稍贵

北交所50 · IV/HV=1.08 · 静观

中型股波动率 · IV/HV=0.98 · 中性偏贴

宽基指数 · IV/HV=1.02 · 买权较便宜

深圳300指数 · IV/HV=1.00 · 平稳