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期权工具派 · v1.0
说说你现在对哪个品种有想法？
不用想得太周全，先说大方向——我会追问你几个关键点，帮你把观点理清楚。
不用想得太周全，先说大方向——我会追问你几个关键点，帮你把观点理清楚。
可以试试这样开头：
Apr 2026 · v1.0
— Aquabridge Research House, Options Branch
期权 工具派 知识终端
期权工具派方法论 —— 交易盈利 = 观点 × 工具。先结论再案例，落到具体合约、具体动作。
交易盈利 = 观点 × 工具
核心公式 · Core Formula
Glossary · 术语
术语 Glossary
干散货航运核心术语字典 —— 三层定义（交易员/人话/数学），按字母索引，按船型分组。原子化知识单元，最小复用单位。
Mechanisms · 机制
市场机制
超越定义，讲清楚"它为什么这样运作"。指数如何形成、FFA 如何结算、基差如何产生、周期如何演化。
Cases · 案例
实盘案例
真实市场事件的复盘与拆解。从 P3A 窗口期错位，到 2020 疫情跨船型极端行情，案例是理论落地的桥梁。
2018/02/05 Volmageddon（XIV归零）
2016-2017 年标普长期低波动（VIX < 10），长期低位持续。
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2020疫情美股5次熔断
- 2020 年 3 月
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2020 Gamma Squeeze 事件
- 2020 年 7-9 月
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OptionSellers.com 天然气寡妇爆仓
- 时间：2018 年 11 月
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2026/03/09 纯碱涨停日期权异动
- 2026 年 3 月 9 日，周一
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白糖低波低IV买方案例（学员分享）
- 长期做股票，很少做期货/期权
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锌合金老板换Put自救
- 实体企业：锌合金老大（全国第一体量）
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碳酸锂市价单钓鱼惨案
某交易日 14:59:32（即收盘前 28 秒）：
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2020疫情牛差失败案例（学员反向复盘）
- 背景：做商品 + 股票两线
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中证1000深贴水ITM Call替代期货
- 资金：150 万
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VCX Citron 做空 IV Crush 经典案例
- 美股 VCX（Fundrise Innovation）
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原油暴涨五类交易策略
地缘事件冲击（伊朗/霍尔木兹/战争/OPEC）触发原油暴涨 → 全球市场巨震 → 既有风险又有机会。
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Playbooks · 讲稿
分角色讲稿
同一知识点，面向不同角色有不同的讲法。把知识转化为可直接输出的对话剧本 —— 给小白、给交易员、给分析师、给投资人。
L0 · 给小白讲
第一次听说 BDI 的人
"波罗的海干散货指数是什么？"
用"温度计"打比方。不说公式，讲它怎么反映铁矿需求、为什么被全世界对冲基金盯着看。15 分钟讲清楚。
● 已有 1 篇READ TIME: 15 MIN
L2 · 给交易员讲
做 FFA 的交易员
"基差、前向曲线、月间结构怎么用"
直接上公式和历史案例。怎么用 Basis 判断对冲效果、怎么看 Contango/Backwardation 做月间套利、C/P 比值如何择时。
○ 待撰写READ TIME: ~30 MIN
L2 · 给分析师讲
商品 / 宏观研究员
"航运数据在商品分析中怎么读"
Cape 是铁矿石代理、Panamax 是粮煤代理、Supramax 是建材代理 —— 分船型解读背后的贸易流。
○ 待撰写READ TIME: ~30 MIN
L3 · 给投资人讲
PE / 航运股投资人
"船运周期、船价估值、融资逻辑"
Stopford 船运周期 4-7 年视角。船价估值 = TCE × 存续年数 × 折扣 + 残值。订单簿、拆船比、新造船价位如何预判周期拐点。
○ 待撰写READ TIME: ~45 MIN
Data · 实时数据
航运数据看板
Baltic 实时指数 · FFA 前向曲线 · 船型对比 · 季节性热图。数据源接入在 roadmap 上，先搭图形容器。
BDI · 90 Day
FFA Forward Curve · C5TC
Cape vs Pmx vs Smx
季节性热图 · C5TC
— 热图容器待接入 —
Learn · 学习路径
分层学习路径
从 0 到机构级的渐进路径。每层预计学习时长、核心卡片、学完要达到的能力 —— 按自己的起点进入。
L0
启蒙 · Dry Bulk 101
"这是一行什么生意？"
目标受众：完全零基础（朋友、学生、家人）。学完能理解：干散货是什么、谁在交易、运费怎么形成、BDI 是做什么用的。
干散货是什么
船东·租家·营运商
运费怎么形成
BDI
L1
基础 · Market Structure
"搞清楚船型、航线、指数"
目标受众：贸易/研究/运营入门新人。学完能看懂 BCI/BPI/BSI/BHSI 体系，能识别四大船型（Cape/Pmx/Smx/Handy）和核心航线（C5/C3/P6）。
BCI
BPI
BSI
Capesize
Panamax
C5
季节性
L2
进阶 · FFA & Derivatives
"进入金融衍生品世界"
目标受众：Broker / Charterer / FFA 交易员入门。学完能读 FFA 曲线、理解 BFA/BOA 报价、计算基差、识别月间结构。
C5TC
P5TC
BFA
TCE
基差
Contango/Backwardation
L3
机构 · Portfolio Hedging
"组合对冲 · 跨船型套利 · 风控"
目标受众：机构交易员、航运基金、企业风险管理。学完能设计跨船型套利头寸、用 BOA 做期权对冲、构建 VaR 框架。
BOA
CVP 套利
Panellist 机制